郭子源

如果有人向你推薦一款保本且年化收益率超10%的投資品，你的第一反應(yīng)是心動(dòng)還是警覺？日前金融監(jiān)管部門召開會(huì)議，傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，明確提出堅(jiān)決防范化解金融領(lǐng)域重大風(fēng)險(xiǎn)。其中，要及時(shí)查處宣揚(yáng)“保本高收益”的欺詐行為，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)金融活動(dòng)。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，“保本高收益”既不符合投資規(guī)律，也不符合經(jīng)濟(jì)學(xué)原理。很多人都幻想過(guò)這樣一款完美的投資品——低風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高流動(dòng)性。但實(shí)際上，這三要素是一個(gè)“不可能三角”。高收益必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，也意味著該投資品讓渡了一定的流動(dòng)性；反過(guò)來(lái)，如果一款投資品具有較高的流動(dòng)性，那么它必然讓渡了一部分收益。

如果有機(jī)構(gòu)宣揚(yáng)“保本高收益”“低風(fēng)險(xiǎn)高收益”，十有八九是非法集資。近年來(lái)，中國(guó)人民銀行黨委書記、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在多個(gè)場(chǎng)合多次強(qiáng)調(diào)：“收益率超過(guò)6%的就要打問(wèn)號(hào)，超過(guò)8%的就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。”當(dāng)前，非法集資正打著互聯(lián)網(wǎng)金融等幌子隱匿手段、翻新花樣，但本質(zhì)都是擊鼓傳花的龐氏騙局，通過(guò)高息誘餌騙取投資者的大額資金。

既然道理十分清楚，監(jiān)管也反復(fù)強(qiáng)調(diào)，為何仍有投資者甘愿走入騙局？一方面，僥幸心理在作祟。世人皆知天上不會(huì)掉餡餅，但真有餡餅掉在自己頭上時(shí)，多數(shù)人的第一反應(yīng)不是懷疑警惕，而是感嘆著實(shí)幸運(yùn)。投資者一定要摒棄僥幸心理，否則后患無(wú)窮。另一方面，我國(guó)金融知識(shí)的普及程度仍有待提升，部分投資者缺乏金融素養(yǎng)，缺乏開展理性判斷的知識(shí)儲(chǔ)備。

要特別重視老年投資者的金融素養(yǎng)不足的問(wèn)題?；仡櫰湓缒晖顿Y經(jīng)歷不難發(fā)現(xiàn)，彼時(shí)我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)尚未打破剛性兌付，“保本、固定收益”是默認(rèn)規(guī)則。此種模式助長(zhǎng)了影子銀行規(guī)模的高速擴(kuò)張，還為經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下巨大風(fēng)險(xiǎn)隱患。為了防范化解風(fēng)險(xiǎn)，2017年多個(gè)金融管理部門聯(lián)合發(fā)布“資管新規(guī)”，至此，剛性兌付被打破，“理財(cái)非存款、產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)、投資須謹(jǐn)慎”理念逐漸被市場(chǎng)接受。但尚有部分老年投資者仍未更新投資理念，極易落入“保本高收益”欺詐陷阱。

面對(duì)理財(cái)市場(chǎng)的新變化，投資者可堅(jiān)持“三看”，用理性投資獲取合理回報(bào)。一看產(chǎn)品是否宣揚(yáng)“保本高收益”。一旦發(fā)現(xiàn)此現(xiàn)象，投資者要相互提醒、積極舉報(bào)，讓各種金融詐騙和不斷變異的龐氏騙局無(wú)所遁形。二看產(chǎn)品是否正規(guī)。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)有了“防偽碼”，投資者可登錄“中國(guó)理財(cái)網(wǎng)”，輸入相關(guān)信息查詢產(chǎn)品真?zhèn)?。三看產(chǎn)品投資方向與運(yùn)作模式。選擇一款投資品的前提，是要了解錢投向哪里，也就是與哪些投資標(biāo)的掛鉤。主要投資于貨幣市場(chǎng)的產(chǎn)品與主要投資于股票市場(chǎng)的產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)收益水平必然差異較大。

還須持之以恒開展風(fēng)險(xiǎn)教育。監(jiān)管部門要開展宣傳教育，幫助投資者避免上當(dāng)受騙；與此同時(shí)，投資者也要提升自身免疫力，摒棄僥幸心理，樹立科學(xué)投資理念，為自己增加更多安全穩(wěn)定的財(cái)產(chǎn)性收入。

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